Fondi pensione: guida completa alla previdenza complementare

Che cos'è un fondo pensione

Il fondo pensione raccoglie i versamenti dell'aderente, li investe in comparti finanziari con profili di rischio diversi e restituisce il montante accumulato al momento del pensionamento, sotto forma di rendita o, entro certi limiti, di capitale. È il cosiddetto "secondo pilastro": non sostituisce la pensione pubblica INPS, la integra.

Le forme pensionistiche complementari sono disciplinate dal D.lgs. 252/2005 e vigilate dalla COVIP, che pubblica l'elenco dei fondi autorizzati, i rendimenti storici e l'indicatore sintetico dei costi (ISC) di ciascun comparto.

Fondo negoziale, fondo aperto e PIP

• Fondi negoziali (o chiusi): nascono da accordi collettivi e sono riservati ai lavoratori di un settore, di un'azienda o di un territorio. Sono associazioni senza scopo di lucro e generalmente presentano costi contenuti. In molti CCNL è il canale che dà diritto al contributo del datore di lavoro.
• Fondi pensione aperti: istituiti da banche, SGR, SIM e assicurazioni; l'adesione è libera, individuale o collettiva.
• PIP (Piani Individuali Pensionistici): forme individuali attuate mediante contratti di assicurazione sulla vita, ad adesione esclusivamente individuale.

Chi versa: lavoratore, datore di lavoro e TFR

La posizione individuale può essere alimentata da tre fonti:

1. Il contributo del lavoratore, libero nell'importo salvo i minimi previsti dal fondo.
2. Il contributo del datore di lavoro, previsto da diversi contratti collettivi. In genere spetta solo se il lavoratore versa almeno la quota minima a suo carico e aderisce al fondo di riferimento: rinunciarvi equivale a rinunciare a una parte della retribuzione differita.
3. Il TFR maturando, che il lavoratore dipendente può scegliere di destinare al fondo invece di lasciarlo in azienda.

Approfondimenti: TFR in azienda o nel fondo pensione e guida completa al TFR.

Deducibilità dei contributi

I contributi versati alla previdenza complementare sono deducibili dal reddito complessivo entro un limite annuo di 5164,57 € (D.lgs. 252/2005, art. 8). Il plafond comprende sia i versamenti del lavoratore sia quelli del datore di lavoro; non comprende il TFR conferito al fondo, che non concorre al limite perché non è reddito già tassato in busta paga.

Poiché si tratta di una deduzione e non di una detrazione, il risparmio dipende dall'aliquota marginale IRPEF: a parità di versamento, il beneficio è maggiore per chi ha un reddito imponibile più alto. La differenza fra i due meccanismi è spiegata nella guida deduzioni e detrazioni.

Come sono tassati fondo e prestazioni

La previdenza complementare segue un modello di tassazione diverso da quello di altri strumenti finanziari, articolato su tre momenti:

• Contributi: deducibili entro il limite annuo indicato sopra.
• Rendimenti maturati dal fondo: tassati annualmente in capo alla forma pensionistica con un'imposta sostitutiva agevolata rispetto all'aliquota ordinaria sui redditi finanziari.
• Prestazione finale: la parte corrispondente ai contributi dedotti è soggetta a una ritenuta a titolo d'imposta agevolata, che si riduce all'aumentare degli anni di partecipazione oltre una soglia minima di anzianità. La parte già tassata (per esempio i contributi non dedotti) non viene tassata una seconda volta.

Anticipazioni, riscatti e trasferimento

Il capitale non è liquido come un conto deposito, ma non è nemmeno del tutto indisponibile. Il D.lgs. 252/2005 prevede:

• anticipazioni per spese sanitarie straordinarie, acquisto o ristrutturazione della prima casa, oppure per ulteriori esigenze dopo un periodo minimo di adesione, con percentuali massime e tassazione differenziate a seconda della causale;
• riscatto parziale o totale in caso di perdita dei requisiti di partecipazione, invalidità o decesso, secondo le condizioni previste;
• trasferimento ad altra forma pensionistica, possibile dopo un periodo minimo di permanenza e senza costi in molti fondi negoziali.

Rendita o capitale al pensionamento

Al momento del pensionamento la prestazione è erogata in forma di rendita vitalizia; è possibile chiedere una parte in capitale entro i limiti previsti dalla normativa. La rendita protegge dal rischio di vivere più a lungo delle proprie risorse; il capitale dà flessibilità immediata. Le condizioni di conversione in rendita variano da fondo a fondo e sono indicate nella documentazione contrattuale.

Cosa guardare nel confronto fra fondi

• presenza e condizioni del contributo del datore di lavoro previsto dal CCNL;
• costi complessivi (ISC) sull'orizzonte temporale che ti riguarda;
• coerenza del comparto scelto con gli anni che mancano al pensionamento;
• regole su anticipazioni, riscatti e trasferimento;
• condizioni di conversione in rendita.

Nessuno di questi elementi rende un fondo "il migliore" in assoluto: la valutazione dipende dalla situazione personale, dall'orizzonte temporale e dalla tolleranza al rischio.